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冬藏 还是冬泳?(附股)

长江证券财富管理2019-04-30 20:27:13

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静眼观市:冬藏 还是冬泳?(附股)

长江证券零售客户总部 傅静(执业证书S0490615070012)

 

市况回顾:

仅看指数,上周挺惨的,先是在周一遭遇“黑色星期一”成了“双12”电商打折日当天“最有良心的打折卖家”,当天,上证综指放量重挫2.47%险守3150点;创业板暴跌5.5%失守2000大关,创7个月新低。

上周一之后的4个交易日股指跌幅缩小,但仍然呈探底之势。截至上周五,上证综指收在3122点、全周跌3.40%;深成指跌4.22%;创业板指跌4.85%。整体看,股指已呈空头之势。

但是,虽然大盘看起来一直在跳水,可涨的股票占绝大多数,也就是下跌集中在少数权重板块。同时题材股又开始十分活跃,如万福生科五连板、银鸽投资四连板、三钢闽光三连板,老妖股四川双马、武昌鱼也收获涨停板,题材股再度崛起,是存量资金博弈市场的典型特征,也是市场希冀以此维持转弱的人气。


 

资金流向:

上周两市主力资金又是连续5天净流出,累计流出1282亿元。

主力板块资金流向方面,上周申万28个一级行业全部呈现资金净流出,机械设备、有色金属、计算机资金净流出居前。

个股主力资金流入前三名个股为:600909华安证券、603336宏辉果蔬、300562乐心医疗。

 
 

后市展望:

目前看本周不像前两周有预期中的“黑天鹅”事件,但上周“股、债、汇”同时大幅下跌,却很可能是市场对美联储加息预期等“黑天鹅”事件以及近期通胀持续升温的综合反映,短期消化这些利空还需要时间。

同时,近期资金面开始偏紧,一是险资受管控,二是12月14~16日中央经济工作会议指出:货币政策要保持稳健中性,着力防控资产泡沫!通胀升温将进一步约束央行货币政策的宽松,当前市场并不具备转牛的特征。

市场成交量也已缩至较低水平,股指很可能在此处筑底、修复,使其仍然运行于一个狭窄的大箱体之内,不排除再次确认上周低点,重新积蓄上攻动能。

还有一个压力来自于蓝筹代表万科(000002),万科是深市第一大权重股,单单A股市值就超过2100亿,远超美的、格力、平安银行等深市权重股,先后举牌万科的两大机构宝能和恒大,都面临杠杆资金被管控的局面,如果没有新增资金托起,万科是否会向下调整?

 

板块热点:

上周市场失去了热点主线,受制险资管控、蓝筹行情嘎然而止。由于资金面不乐观,大蓝筹股也很难再现前段时期的强势上攻走势。

而妖股的再度出山,也表明市场方向迷茫,资金难寻突破口的无奈之举。

但我们并不过分悲观,一是市场预期年底的几个利空已经基本释放,二是如本文开头所说“虽然大盘看起来一直在跳水,可涨的股票占绝大多数”,成交量缩减之后,存量资金博弈很可能会向题材股、中小盘股寻找突破机会。

 

周看点 

一、央企重组题材异军突起

哪怕是在上周“黑色星期一”,央企重组概念股也在频频异动。

其实这个主题在上上周我们已经提过了,当时我们在《静眼观市:别怕 混沌期的震荡》一文中提到:市场预期第一批列入混改试点的东航集团、联通集团、南方电网、哈电集团、中国核建、中国船舶等央企混改方案,将于近期得到批复。央企混改的第一个预期是以联通为代表,此后资金将会在第一批列入混改试点的六大集团中寻找标的,这一寻宝炒作热度至少会持续到方案批复之日或中央经济工作会议召开之时。

在新一轮央企改革股票涨势中,老龙头的崛起不在话下,中粮系、中成股份、际华集团等个股的表现相当优异。不过新龙头有取而代之的势头。混改预期之下的中国联通,自10月以来累计涨幅接近75%,成为央企改革概念新龙头。除了混改预期对于股价的提升,央企合并概念同样不容忽视,船舶系中国船舶、中船防务、中国重工等个股也是近期市场上的明星股,中化集团与中国化工合并的消息,也成为中化系股价导火索,中化国际等个股表现抢眼。

央企混改2016年试点:

东航集团:东方航空600115

联通集团:中国联通600050

南方电网:文山电力600995

哈电集团:佳电股份000922

中国船舶:中国船舶600150、ST钢构600072、广船国际600685

地方国企改革:

上海:上汽集团600104、上海电气601727、隧道股份600820、龙头股份600630、兰生股份600825、上海梅林600073、上海机场600009、上海建工600170、光明乳业600597、申能股份600642、锦江股份600650、长江投资600119、上实发展600748、氯碱化工600618、申通地铁600834、华建集团600629。

深圳:特发信息000070、深振业000006、深纺织000045、深深宝000019、深深房000029、深物业000011、沙河股份000014、通产丽星002243。

 

二、高股息率股

上周我们说过“没有增量资金的情况下,降低点儿收益预期,配点儿股息率高的股票然后去打新其实是个不错的策略”。

股息率(Dividend Yield Ratio),是一年的总派息额与当时市价的比例。以占股票最后销售价格的百分数表示的年度股息,该指标是投资收益率的简化形式。股息率是股息与股票价格之间的比率。在投资实践中,股息率是衡量企业是否具有投资价值的重要标尺之一。

光大证券统计了《高股息率30股》,我们摘取于此,仅供参考:

其中,银行9家(农业银行、工商银行、中国银行、建设银行、光大银行、交通银行、招商银行、兴业银行、华夏银行);

纺织服装5家(伟星股份、九牧王、鲁泰A、海澜之家、孚日股份);

汽车4家(上汽集团、宇通客车、福耀玻璃、华域汽车);

家电3家(格力电器、九阳股份、美的集团);

交运3家(深高速、山东高速、赣粤高速);

其他6家(伟星新材、上海建工、生益科技、晨鸣纸业、天虹商城、双汇发展)则分布在建材、建筑、电子、轻工、商贸零售、食品饮料几个行业中。

 

三、继续关注油价上涨投资机会

12月11日,OPEC与非OPEC产油国达成十五年来首个联合减产协议。非OPEC产油国同意减产55.8万桶/天以配合OPEC产油国的减产行动。

继9月29日OPEC意外达成初步冻产协议,11月30日OPEC达成原油减产协议,同意将原油产量下调120万桶/天至3250万桶/天。从2017年1月份开始,持续6个月,不排除延长更长时间。受此提振,国际油价一路上涨17%。

12月11日,11个非OPEC产油国同意减产55.8万桶/天,减产力量主要来自俄罗斯,其承诺到2017年一季度末,减产20万桶/天,4-5月减产30万桶/天。据此,油价最坏时刻很可能已经过去,关注油价上涨投资标的:

油气开采标的:洲际油气、新奥股份、中天能源、新潮能源。

综合油气及炼化公司:中国石化、上海石化、华锦股份、东华能源。

产品涨价:桐昆股份(涤纶)、恒逸石化、荣盛石化(PTA)。

 

潜力热股十强:

 

本十强股来自于上周涨幅榜前50、上周主力资金流向50强统计数据,仅作为追踪市场主力资金路径观察之用。

 

600722金牛化工:上周涨幅46.53%。

上周化工板块飚升,金牛化工持续涨停。

公司于2015年度在冀中能源的支持下实施了重大资产重组,并于今年2月脱星摘帽,重组将原有PVC相关资产、负债及沧骅储运100%股权出售给冀中能源,出售后,公司的主要业务由PVC及甲醇生产、销售变更为甲醇生产、销售,重组后公司基本面改善并于今年上半年扭亏实现盈利。

 

600069银鸽投资:上周涨幅46.39%。

受益于造纸行业涨价,银鸽投资近期涨势如虹。

 

600679上海凤凰:上周涨幅42.86%。

上周写过了,上周的热门股。

近日,上海作为地方国企改革领头羊动作频频,比如陆家嘴(600663)10月21日公告,公司正积极实施现金收购陆金发(控股股东陆家嘴集团的重要金融业务平台)88.20%股权的相关工作,交易完成后将间接控制爱建证券51.137%股权;11月8日,华鑫股份(600621)公告,拟置换注入华鑫证券92%股权;上海电气(601727)11月15日公告,拟置入集团总公司的两项优质主业资产,还包括房地产资产整合管理平台电气置业的100%股权和26幅土地使用权等非主业资产……A股上海国资改革概念也随之奋起,上海凤凰、上海物贸、申达股份、上海建工、新世界、上海三毛等存在集团优质资产注入预期的个股均上涨。

 

002561徐家汇:上周涨幅23.55%。

新零售概念股继续逆市上涨。

对于整个新零售业发展,随着线上线下获客成本逐步发生逆转,以及消费者对零售渠道的理性回归,未来线上渠道的增速将不断减缓,与实体店的关系也将从竞争逐步走向融合。近两年已先后看到阿里巴巴、京东等电商巨头,纷纷与苏宁、永辉等线下零售商开展入股等合作案例,线上线下融合共赢的新零售时代已经到来。在新零售模式迭代升级背景下,线下零售商的渠道价值与资产价值重估带来的投资机会,比如苏宁云商、永辉超市、鄂武商A、快乐购、中百集团、友阿股份、天虹商场、欧亚集团、步步高等。

 

600760*ST黑豹:上周涨幅21.56%。

年末,已经两年亏损的黑豹很忙。

8月底停牌到上周二复牌,抛出重组方案,拟以现金方式向金城集团出售截至2016年8月31日除上航特66.61%股权外的全部资产及负债,具体包括本部非股权类资产及负债、北汽黑豹42.63%股权、南京液压100%股权、安徽开乐51%股权、文登黑豹20%股权。拟出售资产的预估值为54309.98万元。同时,公司拟以8.04元/股的价格向中航工业、华融公司发行90931.44万股购买其合计持有的沈飞集团100%股权,拟购买资产的预估值为731088.74万元。此外,公司拟向中航工业、机电公司、中航机电非公开发行股份募集配套资金总额不超过16.68亿元,募集资金扣除相关中介机构费用后拟全部用于标的公司沈飞集团新机研制生产能力建设项目。公司股票于12月13日复牌。

沈飞集团主营业务为航空产品制造业务,是集科研、生产、试验、试飞为一体的大型现代化飞机制造企业,主要产品包括航空防务装备和民用航空产品,核心产品为航空防务装备。航空防务装备以歼击机为主导产品,民用航空产品包括国内外民机零部件。

重组完成后,上市公司成为沈飞集团唯一股东,主营业务由专用车、微小卡和液压零部件业务转变为航空产品制造业务。

 

600466蓝光发展:上周涨幅21.03%。

上周黑色星期一蓝光发展涨停,短暂停牌三天后周五复牌又涨停,其股价异动的背后是一则3D生物打印血管的消息。

事情从本月初开始。12月1日晚蓝光发展公告,近日公司控股的生物高科技子公司——蓝光英诺3D生物打印血管植入恒河猴体内实验取得成功,“该项动物实验的成功证明人工血管内皮化问题可以通过3D生物打印解决,为再生医学未来临床应用上取得突破具有重要意义”。公司称,截至2016年10月31日,公司对3D生物打印项目累计研发投入5597万元。心血管疾病发病率全球第一,其中需要血管支架和人工血管置换的市场需求规模巨大,蓝光英诺3D生物打印血管未来主要应用于心血管疾病领域,市场前景广阔。目前该技术全球领先,下一步将申请临床试验。

该公告发布当日,公司即收到上交所问询函,要求补充披露相关实验数据、目前相关应用领域的市场状况、公司相关打印技术的比较优势,其股票因此停牌。

12月7日公司股票复牌后股价并未有何动静,但随着12月11日蓝光英诺首席科学家康裕建在成都宣布该研发项目取得重大突破,蓝光发展12月12日涨停。

康裕建是中组部首批“千人计划”国家特聘专家。康裕建介绍,目前蓝关英诺全球首创依托干细胞“生物墨汁”技术,所构建的3D生物打印血管成功植入恒河猴体内,实现血管再生。截至2016年12月1日,已在30只恒河猴进行3D生物打印血管体内植入实验,实验动物术后存活率100%。

分析人士认为,目前心血管领域治疗主要应用的是非生物活性的人工血管或人工支架,生物打印血管代价低,同时作为为人体输送养分的血管可以再生,为器官再造迈出一步。

尽管在12月1日公告中,蓝光发展就坦承,蓝光英诺3D生物打印血管动物实验成功,对公司近期经营业绩不会产生重大影响。该项技术的临床应用研究是项长期工作,存在诸多不确定因素。12月7日公司又重申,“具有生物活性的3D生物打印血管是全新的干细胞技术应用,目前在国内外未见市场销售数据、生产及使用情况的相关报道,未来该产品的商业化存在着一定不确定性。”但12月11日消息传出后,12月12日其股票仍不惧大盘调整,封住涨停。作为A股唯一3D生物打印标的,蓝光发展未来动向值得关注。

 

000514渝开发:上周涨幅18.40%。

随着地方国资改革从全面铺开逐渐向纵深发展,上海、深圳作为地方国企改革的排头兵,整合成果显著,上海、深圳国企改革概念股也成为最近市场的热门投资主题。

而据11月9日《经济参考报》报道,重庆目前32户企业已提出初步重组整合思路,在下一步改革中,除地产集团所属的康田公司、城投集团所属的渝开发公司、建工集团所属的房地产公司保留外,其余房地产企业原则上退出,不再新投资国有房地产企业,控制房地产新项目投资。将积极推进四联集团整体上市,力争建工股份在A股、川仪微电路在新三板挂牌上市。

重庆板块中,渝开发是重庆地区惟一国有房地产上市公司,今年10月底,公司公告拟将持有的重庆会展中心置业公司40%股权以评估价格17893.52万元转让给公司控股股东重庆市城市建设(集团)有限公司。

会展置业公司长期亏损,本次实施股权转让,将消除亏损出血点,促进公司转型发展,回笼资金,有效提升公司经营业绩,有利于维护股东特别是中小投资者利益。该股权转让完成后,预计可为公司带来现金净流入约17,893.52万元,增加归属于母公司净利润约13,750万元(未经审计)。

 

603158腾龙股份:上周涨幅16.53%。

底部企稳回升。

公司主营汽车热交换系统管路,包括汽车空调管路、汽车热交换系统连接硬件及热交换系统附件。同时,公司积极涉足节能环保类汽车零部件领域,如EGR冷却器零部件、汽车用轻合金材料以及车用传感器等。目前公司主业处于稳健较快增长时期。

 

000961中南建设:上周涨幅12.77%。

中南建设出资1亿投资“区块链第一股”——12月15日,中南建设(000961)披露,拟出资1亿元参与新三板公司上海金丘实业股份有限公司的定向增发,投资完成后中南建设将占金丘股份总股本的33.33%。这是继11月8日参与美国区块链企业PeerNova,Inc(下称PeerNova)pre-B轮融资可转换票据投资以来,中南建设在区块链投资领域的又一次“出击”。

据悉,中南建设把区块链技术投资视为其大数据布局的一个突破口,并将投资方向设定为两个方向,一个是美国的硅谷,另外一个是国内区块链领域的龙头公司。事实上,以上一系列投资对中南建设的意义不仅于此,未来,中南建设还将把区块链技术作为中南大数据布局的一个重要突破口。2015年年底,中南建设将大数据做为公司转型方向,并以上海承泰信息科技股份有限公司为基础投资了美人信息、大家保等一系列拥有行业数据存储和商业应用的公司。虽然区块链技术概念很热门,但实际的运用较少,中南建设表示,将充分利用的金丘股份的区块链技术,并与此前所投资的公司相结合,构筑公司在大数据和区块链领域的核心竞争力。

 

000690宝新能源:上周涨幅5.66%。

最近对宝新能源印象深刻的是公司入股了百合网,这是个类似世纪佳缘的相亲网站。

如今传统行业遭遇瓶颈,许多公司都在寻求新的经营路径,虽然相亲网站和公司之前的主业没什么关系,但是以资本入股,从投资上来看并没有什么问题。且公司当下的经营思路是以“新能源电力+新金融控股”为双核业务。

公司成立之初主要业务为服装和工程建设,后经历多次转型:2000年参与房地产开发,2004年转型进入发电业务,2008年开始进入金融行业。现在公司以“新能源电力+新金融控股”为双核业务,是A股唯一的民营火电企业。

收购百合网,打造“互联网+”新业态。公司原来通过宝新资管持有百合网3.21%股权;2016年8月,公司公告拟通过受让方式以3.99元/股的价格收购上海豪春、兴业财富所持有的2.21亿百合网股权;9月,公司公告拟以3.15元/股的价格认购百合网1000万非公开发行股票。发行完成后,公司累计持有百合网21.33%的股权,为第一大股东。

同时公司积极进行金融布局,筹建客商银行。2016年公司先后设立了广东信用宝征信管理有限公司和宝新融资租赁有限公司,将广东宝新能源投资有限公司更名为广东宝新资产管理有限公司,积极申请第二批民营银行试点资格,筹备客商银行,全力构建涵盖银行、证券、基金、投资、保险、征信的大金融平台,培育打造“宝新金控”金融产业集群,形成上市公司新的利润增长极。 

 

操作建议:略

数据研究:略



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