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举牌就涨停,这些“准举牌股”你有吗?

爱尚涨停2019-10-25 12:30:50

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文:机会宝投研社


A股总是让人诧异:一边是股民喊赚钱难怕持股过夜,一边却是大资金为争股权“打破头”。今年三季度,28家公司公告被举牌,进入10月,举牌潮延续,单是十一假期后的短短8天时间,就有丽江旅游、北京银行等7家公司公告被举牌。而因举牌而带动一波市场炒作热情早已不是什么稀奇事,公布当日股价多数大涨。


举牌成“时髦玩法”


有券商报告揭示,四大举牌行业主要集中在房地产、银行、商业贸易和休闲服务。具体而言,各路主力“口味”也有所不同,超大公司容易受到产业资本和保险资金青睐,而小公司容易受到PE等私募资本的关注。保险资本举牌的主要动机在于获取财务收益,改善财务报表。同时,在健康医疗、新能源等领域的配置也体现出保险资本长期战略配置的思路。


进一步揭开举牌个股大涨之谜还发现,产业资本举牌多是从经营层面的考虑,具体动机包括:


(1)获取土地储备、物业资产;

(2)实现市场开拓、技术整合及品牌输出;

(3)加强企业协同、推动产业调整。


私募资本举牌的目的在于获取资本利得,其动机包括:


(1)参与公司的市值管理;

(2)搜集壳资源,为借壳做准备。


在市场整体陷入存量资金博弈大背景下,增量资金的入场触发举牌为相关个股注入了上涨动能,这成为了当下市场“时髦玩法”。分析人士预计后续还将有资金进行持续的增持,举牌将成为资本市场长期逻辑。


有统计称,目前是近两年第三轮举牌高峰期。2015年来共116家上市公司被举牌,涉及资金2264亿。前两波举牌集中在去年股市大跌中后期7-9月、11-12月。


10月以来被举牌的公司




北京银行


新华联控股今年多次增持北京银行。北京银行近日发布的股权变动公告表示,2016年10月11日,新华联控股通过二级市场增持北京银行1.4464亿股。而在二季度时,新华联控股增持了6.25亿股,持股比例4.93%,接近逼近5%的举牌红线,并成为北京银行的第四大股东。


此次举牌后,新华联持股比例5.03%,触及举牌红线,同时接近北京银行第三大股东北京能源集团5.08%的持股比例。而北京银行第一大股东荷兰ING银行持股比例13.64%、第二大股东北京市国有资产经营管理有限责任公司持股8.84%。北京银行2015年报显示,北京银行股权结构分散,前四大股东持股比例相差不大。“北京银行将在符合法律法规、市场规则的基础上积极维护市场股权结构长期稳定。”北京银行公告透露,新华联控股希望通过此次股权增持长期持有北京银行股份,并不谋求对北京银行的控制权。


除了北京银行,较早上市的南京银行、宁波银两家城商行也受到汇金、中金等资本关注。股权分散、市值相对较小的城商行正成为资本的新选择。


首钢股份


据首钢股份公告显示,公司于2016年10月13日收到北京易诊科技发展有限公司、北京纳木纳尼资产管理有限公司、北京塞纳投资发展有限公司、北京石榴港商业管理有限公司、北京安第斯投资发展有限公司、北京小间科技发展有限公司的《北京首钢股份有限公司简式权益变动报告书》。据报道,实施联合举牌的六家公司幕后指向石榴置业(即K2地产)。同时举牌方控股权穿透上溯到的四名自然人都与石榴置业有着密切关系。


2016年10月13日,信息披露义务人通过深圳证券交易所集中交易系统增持公司无限售条件流通股5391099股,占总股本的0.10%,增持均价5.39元。上述增持完成后,信息披露义务人合计持股数量达264692067股,占公司总股份的5%。


二级市场上,受举牌消息刺激,10月17日首钢股份股价以5.85元的涨停价大举高开后,一度被打开涨停,随即快速封信直至终盘。


武昌鱼


武昌鱼在短时间内曝出两大举牌方“竞争”,然后在上交所监管追问下,才承认这两大举牌方日前刚刚结为一致行动人,而此时,两者的合计持股已经直逼第一大股东。


9月29日至今,在监管部门的三封问询函之下,武昌鱼第二大股武汉联富达投资管理有限公司(简称“联富达”)、杨青等五位自然人、宜昌市长金股权投资合伙企业(有限合伙)(简称“长金投资”)先后迅速结成一致行动人,而这三方目前所持股份筹码超17%,正在不断逼近武昌鱼大股东北京华普产业集团有限公司(简称“北京华普”)。10月17日,武昌鱼不得不效仿伊利股份,紧急停牌。


四环生物


四环生物10月10日发布公告称,中微小企业投资集团股份有限公司(以下简称“中小投”)于2016年9月30日通过二级市场增持四环生物股份110000股,占四环生物总股本的0.01%,增持均价为7.88元/股。此次增持结束后,中小投累计持有四环生物股份5150万股,占四环生物总股本的5.00%,为四环生物第二大股东。


对于增持的原因,中小投表示“基于对市场的判断及自身经验,认可并看好四环生物的业务发展模式及未来发展前景,希望通过此次股权增持,持有四环生物股份,获取上市公司股权增值带来的收益”。


天宸股份


继姚振华借前海人寿抢夺万科A控制权,阳光保险举牌伊利股份后,同为险企的国华人寿于10月10日四度举牌天宸股份,过去一年多连续增持天宸股份,持股比例已达到20%,而天宸股份第一大股东持股比例也不到30%。


因四度举牌天宸股份,10月13日,国华人寿接到了上交所的问询函,要求其对举牌目的做出回应。对此,国华人寿回应:截至目前,公司无意通过增持获得天宸股份的实际控制权,也无意参与上市公司的经营管理。话虽如此,但国华人寿第四次举牌时曾披露未来12个月内拟增持不少于1000万股,因此虽然本次回答称无意取得控制权或参与经营,但很难就此肯定国华人寿未来不会变卦。


永安药业


永安药业10 月10日公告,公司于9月30日收到深圳市上元资本管理有限公司(以下简称“上元资本”)的通知。2016年9月30日,上元资本在二级市场增持公司无限 售条件流通股 839884股,占公司总股本的 0.4491%。此次权益变动后,上元资本合计持有公司股份18705980股,占公司总股本的 10.0031%。


上元资本的二度举牌有迹可寻。回查公告,8月24日,上元资本通过永安药业披露,其已经持有上市公司944.01万股,占公司总股本的5.0482%。在简式权益变动报告书中,上元资本表示其增持是出于对公司未来发展前景的看好,并明确表态在未来12个月内将继续增持永安药业股份。


永安药业是全球最大的牛磺酸生产基地,公司产品80%用于出口,占全球50%左右的市场份额。在举牌永安药业之前,上元资本因投资新海股份一役而知名,去年四季度和今年一季度,上元资本密集增持新海股份,至一季度末持股比例为3.99%。今年5月,新海股份便停牌筹划重大事项。今年7月,新海股份发布重大资产重组方案,韵达快递拟借壳上市。


目前来看,举牌A股上市公司已渐趋成为一种常态化现象,险资、产业资本、市场游资、私募甚至大散户,都加入到举牌之列。分析认为,在低利率环境下普遍 资产荒,举牌上市公司成为不少资本的投资选择,寻求价值投资或者财务投资。不过,也不乏有为了上市公司控股权而举牌的资本,以借助上市公司平台进行更大的资本运作。


恒大“准举牌”国民技术


10月25日,国民技术三季报显示,恒大人寿下属两个产品合计持股比例达4.95%,逼近举牌线,早盘股票快速涨停。据悉,2015年以来A股市场共出现近两百起举牌行为,因举牌而带动一波市场炒作热情早已不是什么稀奇事,公布当日股价多数大涨。目前,三季报持续披露中,那些未来有望被举牌的公司,值得投资者提前布局。


10月25日早盘,国民技术开盘后迅速拉至涨停。公司主要从事超大规模信息安全芯片和通讯芯片产品设计的研发与销售。公司前三季度实现营收4.15亿元,同比增18.9%;净利4701.91万元,同比降27.59%。值得注意的是,该股前有“定增大王”刘益谦入局,如今,国民技术又迎来今年在二级市场不断“买买买”的恒大系。


国民技术三季报股东持股情况表显示,三季度,恒大人寿-传统组合A和恒大人寿-万能组合B新晋成为公司第三、四大股东,持股比例合计达4.95%,接近举牌线。


在A股市场,恒大系以恒大人寿为主力,后者于2015年11月正式亮相,随后迅速启动A股二级市场布局。今年以来,恒大人寿已建仓超过20家A股公司,多家被建仓的公司一经披露,股价立马迎来飞涨。


这些标的具超额收益潜质


国金证券首席策略分析师李立峰表示,今年三季度以来,以恒大为首的产业资本掀起新一轮的举牌潮,甚至引起地产等板块价值重估,且举牌行业开始往通信、食品饮料、休闲服务、机械设备等行业倾斜。这波举牌潮中,综合、机械设备、食品饮料、通信等行业受关注。对比2015年11月-2016年1月的举牌潮,2016年7-9月的举牌潮以综合行业的上市公司最多,分别为廊坊发展、ST慧球、*ST山水、武昌鱼。


二级市场上,被举牌的上市公司持续受到热捧。10月24日,武昌鱼开盘即宣告一字涨停,25日继续涨停。此前的10月21日晚间,武昌鱼公告,举牌方长金投资在回复中明确表示,有意通过股份增持或其他形式成为控股股东。稍早前,买入国民技术的恒大人寿两只产品还齐齐现身金洲管道的三季报。其合计持股比例4.96%,同样逼近5%的举牌线,今日该股上涨5.88%,最高涨逾7%。


一家私募股权基金项目负责人表示,在经济增速下滑的情况下,单纯靠主业驱动市值的逻辑已不再被市场认可,需要主动并购来增加公司市值,而PE在项目的培育、挑选上面更有优势,如果双方不存在股权争夺层面的顾虑,上市公司和私募股权机构之间存在一定的利益协同性。


在举牌标选择上,一位私募人士此前曾称,其选择标准是“市值小、质地不差,但所处行业有转型压力的公司”。


从过往案例来看,获“准举牌”个股后续被举牌概率较大。如此前恒大举牌万科A、新华联举牌北京银行等等,均采用先逼近举牌线、后触及举牌线的方式。而逼近举牌线的举动,一方面表明资本对公司前景的认可,另一方面也其使后期进退更加自如。根据相关规定,持股5%以上的股东,减持需进行披露,且受到时间限制。


同时,对于如何把握被举牌个股机会,券商人士提请投资者注意从两方面入手:一是在举牌消息出来后介入,由于举牌具有明显的公告效应,在发布举牌公告后买入,10个交易日平均超额收益7.6%,获取正超额收益概率61.2%,建议关注标的有格力电器、黔源电力、伊利股份、雅戈尔和一汽富维;再一个是“事前潜伏”,可选择非国有、小市值、低估值、主业较差、负债较少、股权分散的公司。关注标的:荣华实业、仁智油服、江南高纤等。


随着三季报逐渐披露,“准举牌”个股相继曝光。在上市公司发布被举牌公告后,个股随后大概率上涨,受此影响,“举牌”已经演变成了一个热点概念。相关持股比例接近5%举牌线的“准举牌”个股值得关注,后续触发举牌概率较大。


结合最新报告期,以下精选未来有望被举牌的公司:




来源:机会宝投研社(ID:jihuibaoribao),综合投资快报、Wind资讯、武汉晚报等


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