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☞ 上证早知道 9月26日(周一)

财知道2020-08-21 14:54:17

【今日导读】
自动驾驶国际安全标准将制定 加速技术商用进程>;
纯碱景气度持续改善 云计算市场高增长成为趋势>;
山东地矿将获注金矿资产 中植系拟入股达华智能>;
武昌鱼获长金投资举牌 天神娱乐拟收购一花科技

【上证聚焦】
○自动驾驶国际安全标准将制定 加速技术商用进程
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据外媒报道,七国集团(G7)交通部长会议24日通过了联合宣言,主要内容是为实现汽车自动驾驶技术尽快投入商用,将就制定国际安全标准展开协作。宣言称,为了帮助车商尽快实现商用,会力争制定体现国际协调的安全标准,并避免阻碍技术革新的过度管制。
点评:目前各国政府、科技巨头以及车企均在积极研发自动驾驶技术,G7各国达成合作有助于避免重复研发和投资,加速自动驾驶技术的商用进程。机构认为,ADAS(高级驾驶辅助系统)是传统汽车向自动驾驶进发的关键,预计2020年中国ADAS市场规模有望达到2000亿元。上市公司中,中原内配(002448)万安科技(002590)等均布局了ADAS产业链。

【上证精选】
○证监会核准新华网、上海银行等12家企业的首发申请,A股文化传媒板块将再添“国家队”。
○证监会近日正式发布并实施FOF指引,明确了FOF投资的“双20%限制”及不得双重收费。
○马凯近日在浙江、江苏调研碳纤维、石墨烯等企业,强调要下大力气把新材料产业搞上去。
○《银行间市场信用风险缓释工具试点业务规则》23日发布,中国版CDS将成为市场化信用风险保护新工具。
○23日举行的煤炭座谈会决定适度释放煤炭先进产能,发改委强调不能因为价格波动就动摇去产能决心。
○国际油价23日跌逾3%,因沙特方面预计本周的OPEC冻产会议难以达成协议。

【产业情报】
○低库存叠加下游需求回升 纯碱景气度持续改善
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上证报资讯获悉,受市场货源偏紧、下游需求回升和环保限产影响,近一周纯碱价格每吨调涨20元至50元不等,最高幅度近4%。相关厂家表示,由于行业供需改善,10月份纯碱价格将进一步上调,每吨在40元至100元不等。
点评:纯碱产能已从2014年的3300万吨减至目前的2990万吨。在地产行业的推动下,玻璃市场量价齐升,也对纯碱行业起到支撑作用。上市公司中,双环科技(000707)三友化工(600409)分别拥有180万吨、340万吨产能,纯碱业务占主营比例较大。

○亚马逊股价连创新高 云计算市场高增长成为趋势
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23日美股市场上,亚马逊连续第4日收涨,较今年2月的低点已累计上涨67%。总市值3820亿美元,位居美股上市公司第四。近年来亚马逊的电子商务业务维持稳健增长,云计算业务AWS更是表现突出。今年二季度AWS营收同比增长58%。
点评:无独有偶,阿里云的营收从去年二季度以来连续保持三位数同比增长。云计算是信息经济的基础,在政府、企业等层面推动下,需求正在步入爆发期。宽带网速的升级有助于云服务发展,信息安全战略也将推动国外云计算巨头与国内企业合作,给国内企业带来机遇。光环新网(300383)已获得亚马逊运营授权,负责北京区域云计算业务;
云赛智联(600602)与微软开展了云业务合作;
神州数码(000034)已与阿里云签署战略合作协议。

【公告解读】
○山东地矿获注20亿元金矿资产
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山东地矿(000409)拟向实控人山东省地矿局旗下莱州鸿昇实施定增,以收购莱州金盛100%股权,作价约20.48亿元;
公司同时拟定增配套募资9.3亿元。上述定增发行价均为9.52元每股。
莱州金盛核心资产为朱郭李家金矿采矿权,金金属量约122吨,达产后预计年平均产金量4.90吨。此次重组是实控人兑现承诺之举。

○中植系入股达华智能
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达华智能(002512)控股股东蔡小如与珠海植远签署协议,将其持有的约1.1亿股公司股票以每股18.56元的价格,协议转让给珠海植远。交易完成后,珠海植远将获得公司10.07%的股份,成为第二大股东。同时,珠海植远拟将所持8%股权所对应的表决权不可撤销地委托给蔡小如行使。
点评:珠海植远实际控制人为“中植系”掌门解直锟。9月19日,达华智能曾公告,拟以自有资金10亿元收购解直锟实际控制的润兴融资租赁40%股权,成为其第一大股东。

○武昌鱼获长金投资举牌
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武昌鱼(600275)公告,宜昌长金股权投资合伙企业于9月21日至23日期间,买入公司2545.33万股,占总股本的5%,成交均价11.197元,达成举牌。长金投资9月2日成立,注册资本10亿元,具有宜昌国资背景,执行事务合伙人代表为程万里,其计划在未来六个月内继续增持不低于2543.05万股武昌鱼股份。

○天神娱乐拟9.86亿元现金收购一花科技
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天神娱乐(002354)全资子公司天神互动拟斥资9.86亿元收购一花科技100%股权。一花科技专注于德州扑克手游及软件产品的研发,其2016至2019年承诺的净利润分别应达6000万、7800万、10140万和12675万元。
福星股份(000926)拟向控股股东福星集团(承诺认购募资总额的30%)等特定对象定增4亿股,募资36亿元,投向位于武汉市中心区域的红桥城K2项目、福星华府K4、K5项目等三处城中村改造项目。
银江股份(300020)联合体成为临沂市城区BRT一期工程PPP项目的拟中标人,项目总投资6.69亿元。

【财报快递】
○昆仑万维前三季预增
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昆仑万维(300418)前三季预增83%-110%,主因是销售稳步增长,投资收益提升。

【交易闹铃】
○新股恒康家居博创科技26日发行
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恒康家居(732313)发行价15.41元,市盈率23倍,申购上限2.4万股,主营记忆绵家居产品。博创科技(300548)发行价11.75元,市盈率23倍,申购上限8000股,主营集成光电器件。

【一周回顾】
○A股的细水长流
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近期市场的一个重要变化就是指数波动幅度极度收窄。20日,沪指全天振幅仅0.39%,为14年之最,不少媒体给出了“小浪底工程”、“心动过缓”的比喻。
低波动源于投资者的谨慎,而谨慎则是被市场教育的结果。A股素来以趋势投资者居多,其一贯奉行“趋势走出来买入,趋势走坏了卖出”的守则。但自2638低点以来,指数缓慢震荡、重心上移,其波动空间已容不下那么多的趋势投资者。最后的结果是:趋势走出来已经是高点,趋势走坏已然见底。习惯了“惊涛骇浪”的投资者应尽早调整心态和方法,以适应这种“细水长流”的新常态。
从近几个月的几只市场明星股上,我们可以得到一些启发。亨通光电、三聚环保、生益科技8月以来最高涨幅为63%、62%、45%,市盈率目前均在30倍左右,股价启动时则更低,上半年业绩增速为172%、100%、37%。可见高成长的低估值个股就像金子一样,即使在弱市也会熠熠发光。此外,近期悄然走强的中国重汽、威孚高科、金螳螂,也都在估值上具有一定优势。
低波动的表象下,市场其实暗流涌动。同样的利好,对低估值品种的边际作用将更为显著,这需要投资者的二次判断。上证报资讯将始终做好信息收集者的工作,陪你一起看A股的细水长流。




【今日导读】
>游戏产业持续高景气 资本抢滩布局
>5G关键技术通过验证 迎黄金发展期
>煤价调控有利优质煤企 两股可看好
>供需支撑沪胶本月大涨 关注概念股
>股权转让频发 关注相关方后续动作

【中证视点】
编者按:游戏产业是一个新兴的朝阳产业,经历了20世纪末的初期形成,以及21世纪初的快速发展,目前中国游戏产业处在成长期并快速走向成熟期的阶段,吸引着大批资本的涌入,全行业迎来又一个爆发期。

游戏产业持续高景气 上市公司加快布局
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近日,文化部印发《关于推动文化娱乐行业转型升级的意见》,提出加强文化娱乐行业内容建设、鼓励生产企业开发新产品,支持以游戏游艺竞技赛事带动文化行业发展等。《中国游戏产业报告》显示,今年上半年中国游戏市场收入达到787.5亿,其中移动游戏收入为374.8亿元。产业热度升温吸引上市公司加快业务布局,而游戏产业高景气或将增厚相关公司业绩,投资者可重点关注近期并购游戏业务的上市公司。
目前来看,A股上市公司进军游戏产业主要是通过并购游戏生产研发商,如中南文化(002445)6亿元收购业内知名页游开发商上海极光网络,游戏业务有望与公司原有文化产业产生明显的协同效应;
富春通信(300299)拟10.5亿元收购成都摩奇卡卡100%股权,摩奇卡卡主营移动游戏研发制作及网络文学游戏改编。此外,另一种思路是对内容分发渠道的布局,智度股份(000676)公告称关联公司拟收购百度旗下91无线IOS业务,91无线主营移动互联网应用分发,也是国内主要的移动应用下载渠道。

腾讯发布最新VR平台策略 推动产业发展
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9月23日,由腾讯公司主办的全球合作伙伴大会隆重召开。腾讯智能创新业务部负责人在出席VR论坛时表示,VR行业目前最需要的是整个产业链携手合作,共同制定标准。在VR生态建设上,腾讯将借助自身的独特生态优势,帮助更多开发者和用户直接对话,同时腾讯将对所有合作伙伴全面开放自己的平台和接口,为VR开发者提供完整的生态支持,包括从硬件、渠道、分发、开发引擎、SDK平台、云服务、支付等提供全方位本地化的支持,在底层标准、核心技术和内容生产等多个方面,一起推动VR产业的加速发展。
据了解,目前PC端VR的用户量和VR游戏的下载量都在持续增长;
多数用户愿意为VR游戏付费;
VR玩家游戏市场仍在持续增长,目前的平均时长已近一个小时。由此可以看出,目前的VR设备已经具备非常强的沉浸感以及很好的商业开发潜力。上市公司中,创维数字(000810)独家与腾讯合作推出高配版miniStation,成为腾讯VR战略的入口;
三七互娱(002555)游戏相关产品长期运营于腾讯、360游戏、PPS、YY游戏等知名游戏运营平台,公司通过与加拿大VR游戏内容商Archiact公司合作,进军VR游戏市场。

【热点聚焦】
中国5G关键技术已通过验证 产业链迎黄金发展期
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日前,首届5G创新发展高峰论坛发布了中国5G技术研发试验的第一阶段测试结果。我国5G技术研发试验于2016年1月全面启动,已结束的第一阶段试验完成了5G主要无线和网络关键技术包括大规模天线、高频段通信等的性能和功能测试,进一步增强了业界推动5G技术创新发展的信心。第二阶段试验将重点开展面向移动互联网、低功耗大连接等5G典型场景的研发与试验,计划在2017年底前完成。
另据媒体披露,相关国际标准组织将于2018年正式公布首个全球统一融合的单一5G标准。业内认为,由我国企业提出的相关技术标准将在整个5G标准中占据相当大比重,这也意味着在未来5G和相关各类信息技术产业的发展上,我国企业可获得更大的全球产业竞争力和市场份额。目前,国内三大运营商已宣布计划在2020年正式启动5G商用,并将于2017年展开大规模网络测试。同时,华为、中兴、烽火等企业已在5G领域深耕多年,已开发出成熟的5G网络产品和技术。
投资方面,以5G为代表的下一代通信网络有望成为未来经济发展的基础设施,关注深耕5G领域的通信设备公司如中兴通信(000063)、通宇通信(002792)、盛路通信(002446)等。

【信息追踪】
煤价调控有利优质煤企 两股可看好
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针对当前煤炭尤其焦煤供应偏紧问题,9月23日,发改委组织煤炭、钢铁等行业协会及主要煤企、交通运输等相关人员召开煤炭供应协调座谈会。该会议新闻联播进行报道,发改委会后发表了官方声明,足见对当前煤炭供应问题的重视。自8月份起,中证资讯多次针对煤炭发表资讯,看好煤炭价格上行。在当前阶段,我们认为煤价上行空间有限,但优质煤企利润有望放大,仍可坚定看好有关标的。
从会议精神看,煤炭价格上扬是供给侧改革成果的突出表现,有望实现行业脱困,因此,打压煤炭价格并非政策出发点。而价格高位维持,同时支持先进产能扩产,均有利优质煤企放大利润。伴随下游保增长措施落实,钢铁需求有望回升,处于历史高位的钢铁产量对焦煤价格构筑了强支撑,对有关焦煤焦化企业仍可看好一线。动力煤伴随季节性回落,价格预计回调但仍不会大幅下滑。年初以来,A股煤企有关标的涨幅显著落后于煤价涨幅,相关行情仍值得期待,标的建议关注美锦能源(000723)冀中能源(000937)

【产业观察】
纺织旺季渐近 棉花消费回升可期
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国家气象中心近日预测今年棉花总产509.6万吨,降幅9.1%。同时,农业部相关人员也预测,16/17年度棉花面积310万公顷,减少16.7万公顷,产量472万吨,比15/16少21万吨;
期末库存931万吨,减少186万吨。由于16/17年度产量下降多,对储备棉依赖大,受供给有限影响,价格预期上涨。而从近期期货的表现看,国内棉花期价在跌至4-6月份的平台支撑区13300一带后止跌反弹,短期看多气氛较浓。我们认为,随着储备棉抛储结束,以及下游印染纺企产能复苏、需求增加,棉花价格有望迎来旺季行情。
据了解,近期纺织企业接货热情,储备棉出现量价回升的情况,成交均价从上周13000元/吨左右反弹至13400元/吨附近。储备棉投放将在月底结束,加之多机构预测今年棉花总产量降幅近10%,预计到2017年3月抛储之际,新棉库存量在100万吨以内,届时国内棉市紧张程度不亚于今年5月抛储前期。短期不确定性在于新棉集中上市时间及价格,以及美棉出口销售大幅回落后会否有反复。下游需求方面,从棉花下游棉纱及终端产品纺织品服装生产消费的季节性规律来看,第四季度是下游生产消费旺季,叠加G20峰会结束,棉花需求将得到提升支撑棉价。
投资方面,国内存在明确棉花供需缺口,棉价将逐步向成本位靠拢,棉纺龙头的盈利状况在棉价上涨趋势中将充分改善,可关注有棉花种植业务的纺织龙头鲁泰A(000726)
另外,按成本加成定价的纱线价格有望跟随棉花价格上升,可关注色纺纱龙头华孚色纺(002042)百隆东方(601339)

【行业动态】
沪胶本月大涨逾12% 关注概念股
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近期,沪胶涨势十分明显。9月1日至今,沪胶主力合约1701累计上涨12.07%,最新报13510元/吨。现货方面也积极跟涨,9月22日数据显示,青岛保税区美金胶平均上涨30美元/吨,山东国产全乳胶上涨500元/吨。
总体来看,橡胶供需两端都存在支撑。供应方面,东南亚主产区整体产量有限,而且国内产区天气一般,市场货源较为紧张。海关数据显示,中国8月天胶进口18.63万吨,同比减少29.98%。供应收紧给橡胶带来较强支撑。需求方面,今年天胶需求占比高达70%的轮胎厂表现强劲,开工率维持在较高水平,加上市场对“金九银十”的预期较强,因此情绪面整体偏暖。
沪胶成交量和持仓量均处于高位,表明资金情绪较为高涨,在供需端双双发力之下,反弹仍值得期待。概念股走势值得关注,包括海南橡胶(601118)中化国际(600500)海达股份(300320)等。

【另辟蹊径】
关注股权转让公司后续动作
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近期,上市公司股权协议转让案例增多,甚至有公司通过股权转让实现控制权变更。例如大连电瓷(002606)控股股东、实际控制人刘桂雪拟将其持有的大连电瓷股份4000万股,占总股本的19.61%,以28元/股的价格,合计11.2亿元协议转让给阜宁稀土意隆磁材有限公司;
宁波华翔(002048)持股5%以上股东华翔集团与公司控股股东、实际控制人控制的宁波峰梅约定将华翔集团持有的公司流通股股份全部转让给宁波峰海,占公司股本总额的6.75%等。
上市公司股权转让,特别是控股权的转让,预示着后期重大变化的到来。以玉龙股份为例,玉龙股份(601028)此前披露,公司实际控制人唐志毅等将其合计持有的上市公司16.91%股份协议转让给知合科技发展有限公司,公司实际控制人将变更为王文学,王学文系华夏幸福、黑牛食品的实际控制人。近期,公司披露计提钢管资产减值等系列动作,新主入主的背景下,上市公司资产腾挪的迹象明显。在此逻辑下,建议关注玉龙股份(601028)华北制药(600812)大连电瓷(002606)宁波华翔(002048)等公司协议转让受让方的资本背景、受让价格和支付方式等,从中寻找投资机会。

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