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挖掘低位同时具备股权转让+国企壳资源的公司逻辑是如何的?丨蒋衍看盘

第一财经广播2019-03-26 01:28:44

今天在5天线上的调整非常健康,那么如果我们把眼光放得长远一点的话,从现在到年底的这段时间,是不是还存在机会呢?


从大方向来看我认为,虽然年底处于财报空窗期,但这并不意味着市场没有炒作机会。恰恰相反,随着年底公私募净值排名压力袭来,各家机构主力都会使出浑身解数来发动年底的吃饭行情,所以历史走势里A股年底大概率上涨这一统计规律也就不难理解了,但这也仅限于结构性的机会,特别是我经常提到的注意节奏两个字。




今天我想来跟大家谈谈我之前一直说到的两大概念该如何去挖掘,它们就是国企壳资源股权转让


近一段时间(1个月以上),市场真正具备持久爆发力的只有两个概念,那就是股权转让+国企壳资源,除了这两大概念之外没有一个概念能连续上涨一个月以上的,比如今天继续涨停的武昌鱼(股权转让)、泸天化乐通股份等等,又如股价一直拔高基本不会调贴着5天线走的香梨股份(国企壳资源)、林海股份(国企壳资源)等等。


接下来先来分析分析这两者为什么会那么牛的道理,再来给大家说说挖掘最为明确(公告已明确说明)的国企壳资源+股权转让的上市公司。 


      

 一、国企壳资源

        

国企壳资源主题的投资价值主要表现为值和国企改革预期


国企壳股票将具有比较明显资本运作的诉求,相关政策的改变也将为他们的资本运作松绑,或提供相应的路径。另外,国企壳股票受监管趋严影响相对较小,所以与一般壳资源股相比,国企壳资源股具有明显的相对优势。



壳价值在于:在注册制改革暂停的背景下,IPO堰塞湖不能得到有效缓解,上市公司壳价值得到强化。借壳重组事件所带来的绝对收益和相对收益都非常可观,是未来市场中能够提供较为明显的收益的主题之一。 



二、股权转让

       

目前股权转让常见的方式主要有两种:第一种是资金方直接溢价购买股权,做大股东或者二股东(未来多谋求控股)。该类个股大幅上涨的必要条件是新股东实力足够强,旗下优质资产所带来的想象空间较大。




第二种则是重组和股权转让同时进行的“激进”模式,即重组和股权转让同时进行。这种方式较适合产能过剩、混合所有制改革的国企,而这块也是我认为最为重点的,也是未来最大的看点所在,而且这块可以结合国企壳资源来挖掘,未来能复制泸天化(国企)等的重点所在。 

       

那么有投资者一定会问:有没有底部还未启动,但确确实实是通过之前公告已经明确说明,目前在底部价位,能集合股权转让+国企壳资源两者于一身的上市公司呢?


相信有许多投资者认为一定已经没有了,但事实上是,泸天化等等个股也是之后才被挖掘的,之前公告也放在那里,就看你有没有留心了,所以机会永远存在,就看你能不能做个有心人了。 

        



举个例子:近年来,北京市国资委北京市场上的零售百货类上市公司主要有4家。其中,北京市国资委直接控股的A股上市公司包括首商股份、王府井,北京国有资本经营管理中心控股的A股上市公司为北京城乡,而翠微股份则是由海淀区国资委直接控股。


那么,作为北京而言是不是有必要同时有4家零售企业呢?未必。所以这四家公司就存在明显的定位不同,其中有2家国资委控股的已确定定位为商业零售企业,有一家已经联手海淀国投成立国际教育投资公司转型教育行业,而剩下真正值得期待的只有唯一的一家国企壳资源+股权转让的公司,那么它未来的看点就会非常大。这就是投资和挖掘的逻辑,投资者也可通过这样的逻辑去挖掘相应的上市公司。


作者:蒋衍  第一财经广播评论员

编辑:杭一啸

声明:本文内容仅做参考,文中个股不推荐买,不对个人收益负责。



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